【芯智驾】全球六大汽车芯片大厂财报：2022年供应紧张持续，投资扩产加大

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近期，六大汽车芯片大厂——德州仪器、意法半导体、恩智浦、英飞凌、安森美、瑞萨发布2021年或2021财年业绩，几乎不约而同都指出，2021年度营业收入创历史新高，汽车业务贡献可观。更为关键的是，六大企业的财报中透露出，当下芯片库存仍低于正常水平，汽车缺芯形势仍难缓解，另一方面，面对未来汽车智能化、电动化对芯片需求的不断提升，各大企业正在加速投资，扩产能。

2021年汽车业务贡献可观，投资扩产将加大

投资扩产方面，尤需要提及的是德州仪器（TI），TI最近一改重视现金流而非营收增长的稳健作风，转而大幅提高未来资本支出的营收占比。

图源：TI

德州仪器2021年全年营业收入为183.44亿美元，同比增长26.85%，尤其是模拟业务，收入同比增长最高。德州仪器董事长、总裁兼首席执行官Rich Templeton表示，“由于汽车市场和工业市场需求的强劲增长，收入同比上涨19%，模拟产品营收同比增长20%，嵌入式处理器营收同比增长6%。”

德州仪器高管在与分析师的电话会议上还表示，2021年，汽车和工业销售占其收入的60%以上。

在上周与分析师举行的电话会议上，德州仪器的高管表示到2025年，每年的支出约为35亿美元，比分析人士预计的每年高出约10亿美元，这是过去十年的一个巨大飞跃。对此，公司的解释是，其看到了未来更多的增长前景，因此需要更大的产能。该公司的目标是在未来10年左右的收入实现7%的复合年增长，与之相较，2010年-2020年的平均增长率为4%。考虑到从汽车到家用电器再到数据中心，芯片需求预计将持续攀升，这是一个不错的赌注。

英飞凌2021年财年（指2020年10月1日至2021年9月30日）营收额达到110.60亿欧元（合约125.87亿美元），同比增长29%；其中，汽车业务营收为48.41亿欧元，同比增长37%，营业利润增加数倍。

图源：英飞凌

英飞凌首席执行官Reinhard Ploss博士表示：我们比以往任何时候都更强大。我们的企业战略全面聚焦电气化和数字化两大重要趋势。鉴于节能、互联的世界对半导体的需求持续高速增长，预计2022财年我们将保持强劲增长。我们正显著加大投资力度，以期抓住增长机会，将持续扩大硅以及碳化硅和氮化镓化合物半导体的产能。

具体来看，英飞凌2022财年计划投资额约为24亿欧元，重点包括扩大前端制造能力，以使在中期内持续满足预计增长的客户需求。

英飞凌对2022年充满期待，同时上调了财年预期，预计2022财年营收将达到130亿欧元±5亿欧元，并对汽车电子寄予厚望，汽车电子事业部（ATV）和安全互联系统事业部（CSS）的营收增长率预计高于集团总营收增长率。

意法半导体（ST）2021年全年实现销售收入127.6亿美元，同比增长24.9%；营业利润率从2020年的12.9%增长到19.0%，净利润增长80.8%。

从ST 2021年第四季度财报看出，相比其他两大事业部，汽车产品和分立器件产品部（ADG）的收入增长较快。2020年至2021年的财务报表也显示，ADG部门的营收整体来看是不断增长。

图源：ST

ST 2022全年营收目标是148亿美元至153亿美元，这是考虑到客户需求坚挺和公司产能提升。ST在扩产能方面一直积极，2021年资本支出达到约21亿美元，其中14亿美元将投入全球产能扩建，7 亿美元将用于ST的战略计划，为未来做准备，包括在建的意大利Agrate 300mm（12英寸）晶圆新厂、意大利Catania的碳化硅（SiC）工厂和法国Tours的氮化镓 (GaN)工厂。另外，ST也在继续投资扩建在意大利Catania和新加坡的SiC产能，以及投资供应链的垂直化整合，计划到 2024年将SiC晶圆产能提高到2017年的10倍，以支持众多汽车和工业客户的业务增长计划。

2022年，ST“扩产能”的步伐将加快，资本支出预计约34亿至36亿美元，进一步提高公司产能，推进战略计划实施，包括意大利 Agrate 300 毫米（12 英寸）晶圆新厂首条生产线投产。

过去一年，恩智浦的汽车业务收入增加超40%。2021年，恩智浦实现创纪录的110.6亿美元营收，同比增长28%，汽车业务全年营收达54.93亿美元，同比增长44%，占总营收比重近50%。

图源：恩智浦

汽车业务亮点颇多：2021年11月，恩智浦宣布推出新的i.MX 93系列应用处理器，随后宣布与福特汽车合作，为其全球车队提供增强的驾驶体验、便利性和服务，同时福特全新的全联网车辆架构采用了恩智浦的车辆联网处理器和 i.MX 8 系列处理器。

瑞萨2021年总营收为9944亿日元（85.70亿美元），汽车业务收入为4623亿日元（合约39.84亿美元），同比增长35.6%，这主要是源于汽车减产后的复苏，其中“汽车控制”和“汽车信息”类别的销售额均有所增长，2021年度汽车业务非公认会计准则的营业利润为1224亿日元，同比增长153.2%。

图源：瑞萨

瑞萨汽车业务主管Takashi Kataoka表示，预计2022年汽车生产将从去年的供应限制中反弹，从而提振对汽车芯片的需求。在全球半导体短缺的背景下，预计汽车芯片的强劲需求将推动2022年销售和利润继续增长。

2021年全年，安森美实现营收67.40亿美元，同比增长28.3%，尤其2021年第四季度，安森美实现营收18.46亿美元，相比去年同期增长27.6%；净利润4.26亿美元，相比去年同期增长近4倍。对此，安森美CEO Hassane El-Khoury表示：“我们在2021年严格执行转型举措，实现了创纪录的财务业绩，并提前实现了财务目标。2021年的收入增长了28.3%，运营收入和自由现金流的增长速度是收入的6倍，得益于公司的投资组合集中在电动汽车、ADAS、替代能源和工业自动化等长期大趋势领域。”

供应紧张仍将持续，2022年底汽车缺芯难好转

从财报来看，2022年，六大汽车芯片厂商都将继续发力汽车芯片，那么2022年，汽车产业的缺芯形势是否会有所好转呢？

过去的2021年，因芯片短缺，全球汽车市场遭受重创，累计减产破1000万辆，相当于2021年整个丰田集团在全球的销量（1050万辆）。

目前来看，芯片短缺尚未有好转。Auto Forecast Solutions发布的数据显示，截至2022年2月6日，由于芯片短缺，今年全球汽车市场累计减产量约为37.05万辆，较截至1月30日的全球汽车累计减产量（23.07万辆）大幅增长61%，同时该机构预测，今年全球汽车市场累计减产量将突破100万辆至108.85万辆。

汽车制造商与供应商对此也并不乐观。2020年底以来，丰田在应对疫情的供应链危机方面一直处于领先地位，因此其在供应紧缺的2021年，销量能同比增长10%，再度获得全球汽车销量冠军，但丰田对2022年持悲观态度，且由于半导体短缺和疫情的影响宣布再次下调产量预测。

排名第二的大众也预计全球半导体短缺在今年不会结束，尽管下半年可能会有所缓解，但指出，到2023年，当更多的半导体产能上线时，做出可靠的预测应该会变得更容易。

那么六大汽车芯片大厂对缺芯怎么看呢？整体来看，他们认为，尽管产量增加，形势在缓解，供应紧张仍将持续。

TI首席财务官Rafael Lizardi表示，2021年第四季度库存连续第二个季度增长，这表明芯片短缺正在缓解。但是，就114天的库存而言，这一水平仍远低于正常水平，德州仪器的目标之一是将这一期限延长到190天。据悉，德州仪器运营的工厂能够满足其自身80%的需求，且公司正在投资扩大这一规模。

ST在财报表示，预计汽车行业的芯片短缺将持续下去，公司没有看到任何库存增加的迹象。

第四季度末库存为 19.7 亿美元，高于去年同期的 18.4 亿美元。季末库存周转天数为 91 天，少于去年同期的 85 天。

恩智浦也指出：“我们继续看到客户需求的增长超过了供应，因为所有终端市场的库存仍然非常少。”

瑞萨汽车业务主管Takashi Kataoka表示，汽车库存仍处于历史低位，此外，对汽车芯片的需求还受到向电动汽车和ADAS等技术转变的推动。

集微咨询总经理韩晓敏也表达了类似的看法，他指出，汽车行业目前缺的较多的仍是成熟制程的芯片，这类芯片供应仍十分紧张，或许今年年底也不一定会缓解。汽车缺芯紧张始于2021年下半年，顺利理想的情况下，去年下半年，芯片制造商开始为汽车行业调整产线，这部分产能释放出来也要到今年第二、三季度，这其中还未考虑设备、上游材料也紧缺等不确定因素，以及智能化、电气化对芯片需求的激增，因此，汽车缺芯真正缓解，要等目前在建的产能释放出来。

（Jimmy）

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