广发银行违规代销私募基金遭通报 涉及项目背景错综复杂

　　该基金出现账面浮亏以及到期无法收回投资本金及收益的情况，引发消费者投诉

　　《投资时报》研究员 金丽

　　“资管新规”落地后对理财乱象的监管趋严，多年来普遍存在的银行代销私募基金乱象很大程度上得到治理，而过去的违规代销旧账也同样在监管的关注范围内。

　　11月6日，广发银行因七年前代销私募基金存在侵犯消费者权益的情形，作为典型案例被银保监会消费者权益保护局公开通报。

　　通报显示，2012年，广发银行根据其内部《私募股权基金（PE）代为推介合作产品方案》，在行内代为推介私募股权基金。该基金于2019年8月到期，出现账面浮亏以及到期无法收回投资本金及收益的情况，引发消费者投诉。

　　除了遭到监管通报，广发银行同日还收到罚单。因与借款人串通违规发放贷款，江苏银保监局对广发银行南京分行以及南京水西门支行的4名工作人员做出行政处罚。

　　广发银行近年来并不太平，今年10月，银保监会对侨兴债事件进行追责，2016年8月已分别辞去广发银行董事长及行长职务的董建岳和利明献，分别因未及时纠偏并监督高管层有效履职和在管理中存在失职行为，被处以警告。

　　五大问题敲响警钟

　　上述通报列出了广发银行五大问题，这也对今后银行代销私募产品合规问题敲响警钟。

　　一是未按照监管要求，对客户进行风险承受能力评估。该行无法向监管部门提供该业务推介客户的风险评估材料。对于客户风险承受能力评估是多年来监管一直强调的事项，近年来治理成效也比较显著，投资者明显感觉到目前各个金融机构对风险承受能力评估非常重视。

　　二是未按照监管要求，妥善保管推介过程文件资料。该行无法向监管部门提供业务开展期间的相关宣传单、短信、视频、会议记录等材料。

　　理财产品推销过程监督不合规，很容易滋生“飞单”行为，一旦“飞单”产品出现问题，虽然银行往往会声称是员工个人行为，但这难免对银行声誉造成负面影响。

　　三是在对内部营销人员的相关推介培训材料中，未提及并分析基金产品可能对该行以及投资人产生的风险。其中“年化复合收益率：根据基金项目池储备项目测算，该基金年复合回报率可以达到62%-71%；分红措施：每年可分配利润的90%并进行强制分红”等内容，属于存在诱惑性的表述。

　　由于中国理财市场的投资者尚不成熟，在对产品风险的判别能力不足，刚性兑付思想深入骨髓。因此，银行销售人员如果不提示风险，只宣传收益，会诱使投资者盲目投资。产品发生风险后，投资者往往情绪会比较激动，四处维权。

　　四是在准入环节未能严格执行产品方案相关要求。广发银行于2012年3月29日审核通过产品方案，明确了该行合作机构准入、私募股权基金项目准入等方面的原则。经查，发现该行在合作机构准入及相关私募股权基金产品准入方面未严格按照产品方案执行。

　　五是在推介环节未按照制定的产品方案完全落实相关履职工作。银保监会在核查后发现，该行未严格按照产品方案制定客户经理代为推介操作守则，并履行培训、考核、暗访、抽查等职责。

　　代销私募基金账面浮亏

　　据了解，此次通报中涉及的私募基金是2012年广发银行引入的“中金润合”及其平行基金，并在行内代为推介。该基金由中金创新（北京）国际投资管理顾问有限公司（下称中金创新）发起并主动管理，于今年8月7日到期，截至目前处于账面浮亏状态。部分投资人要求收回投资本金及收益，多次向基金管理人及广发银行表达诉求。

　　企查查信息显示，中金润合对外投资有5个项目，分别是湖北骏腾发自动焊接装备有限公司、武汉天虹环保产业股份有限公司、湖南省茶业集团股份有限公司、宝舜科技股份有限公司、广西华原过滤系统股份有限公司。

　　从裁判文书网信息显示，武汉天虹环保产业股份有限公司已经发生风险，中金润合已经与其中的武汉天虹环保产业股份有限公司对簿公堂。裁判文书显示，2018年7月23日中金润合向武汉仲裁委员会申请财产保全，请求对武汉天虹环保产业股份有限公司及相关人采取保全措施，冻结其银行存款或者查封其相应价值的其他财产。

　　管理人中金创新近年来也不太平，正处于舆论漩涡，且与“新德隆系”关系暧昧，中金创新大股东之一亦处于漩涡中心。

　　企查查显示，除了是上市公司新潮能源（600777.SH）董事长之外，这位身为中金创新大股东之一的人士关联企业还有26家。

　　今年7月，一群中小股东联合要求召开临时股东大会，提请罢免董事长等五名董事和一名监事。然而新潮能源却回应称，去年6月董事会改组和董事长人选就是由其中三位股东主导和提名。

　　闹剧发生后，市场发现中金创新和“新德隆系”似有颇多牵连。

　　此前有媒体调查报道称，“新德隆系”以梧桐资本为平台，渗透入新潮能源、中捷资源、*ST德奥、斯太尔等多家上市公司。巧合的是，除了新潮能源，这位中金创新大股东之一的人士与中捷资源、*ST德奥、斯太尔等也有牵连，其曾出现在*ST德奥、中捷资源的定增对象之中，其控股公司还曾与斯太尔发行了斯太尔中金产业基金，一期规模达10亿元。

　　这些复杂操作与广发银行代销的中金创新产品是否相关还是未解之谜。